大理國皇叔段正淳少時欠下多筆風流債他與秦紅棉偷情時被對方丈夫黃袍人撞破段正淳仰仗精純一陽指功夫反將黃袍人雙腿打斷未婚妻舒白鳳趕到帶走段正淳臨行不忘羞辱秦紅棉時光荏苒段、舒之子段譽（李修賢 飾）已長大成人段譽違背家訓無心向武終于不堪父母嘮叨憑滿腦的圣賢書私闖江湖段譽于路結識玩蛇姑娘鐘靈（林珍奇 飾）兩人誤闖毒蛾派領地被陷幸有秦紅棉之女木婉清（恬妮 飾）搭救另一方面黃袍人潛心修煉十余年后攜師弟岳蒼龍向段家復仇段譽雖飲得異蛇之血功力大增仍失手不敵黃、岳二人為救段譽正淳與正明趕赴萬劫谷與黃袍人決戰…… 　　本片根據金庸同名小說改編